Maklerzy, biorcy i taryfy na giełdach kryptowalutowych

Najwięcej giełda kryptowalut działają w systemie maker/taker. Każdy użytkownik, który składa zlecenie staje się maklerem lub biorcą i płaci określoną prowizję za transakcję. Wysokość prowizji różni się w zależności od roli klienta giełdy. Są one również różne na różnych giełdach kryptowalut, w zależności od różnych programów lojalnościowych, statusu klienta, dodatkowego systemu rabatów i tak dalej. Przyjrzyjmy się systemom prowizyjnym kilku największych giełd kryptowalutowych.

Zamówienia

Różnica między maklerami a takerami ma związek z rodzajami zleceń – zleceniami z limitem i zleceniami rynkowymi. Zlecenia można zobaczyć w księdze zamówień (orders), którą posiada każda giełda kryptowalut. W arkuszu zleceń (rys. 1) widoczne są wszystkie zlecenia danej pary handlowej – zarówno zlecenia kupna, jak i sprzedaży.

Rys. 1

Zlecenia z limitem ceny to zlecenia, które są składane przez maklerów w celu kupna monet poniżej aktualnej ceny rynkowej lub sprzedaży ich powyżej aktualnej ceny rynkowej, po zdefiniowanej przez użytkownika wartości i w określonych ramach czasowych. Transakcja nie następuje od razu, ale dopiero po osiągnięciu pożądanej ceny. Takerzy sami ustalają maksymalną cenę swoich zleceń kupna i minimalną cenę swoich zleceń sprzedaży i czekają, aż kupujący kupi lub sprzedający sprzeda monetę po cenie takera. Zlecenia rynkowe są składane przez biorących, i są to zlecenia kupna lub sprzedaży po istniejącej cenie rynkowej. Handel jest realizowany natychmiast, ponieważ cena jest uważana za najlepszą w danym momencie, a użytkownicy natychmiast akceptują oferty. Zlecenia rynkowe składane są w celu uniknięcia ryzyka niezrealizowania transakcji, które zawsze występuje przy składaniu zleceń z limitem ceny (jak zarabiać na kryptowalucie).

Tak więc, takers i makers nie są kupującymi i sprzedającymi, jak błędnie uważają niedoświadczeni traderzy. Jeśli użytkownik złoży zlecenie kupna poniżej aktualnej ceny, jest maklerem; jeśli złoży zlecenie sprzedaży powyżej, nadal jest maklerem. Jeśli użytkownik kupuje lub sprzedaje po aktualnej cenie rynkowej, jest takerem. Należy zaznaczyć, że maklerzy nie są tym samym co animatorzy rynku, nie powinno dochodzić do pomyłek, choć istnieją podobieństwa w pełnionych przez nich funkcjach. Market makerzy to uczestnicy transakcji giełdowych dysponujący tak dużym kapitałem, że mogą realnie manipulować notowaniami interesujących ich aktywów. Błędem jest również myślenie, że takerzy to grupa spekulantów ukierunkowana na market makerów. Takers to wszyscy inwestorzy, którzy patrzą na oferty w arkuszu zleceń i albo akceptują lub odrzucają oferty od maklera. Można zauważyć, że takers i makers wykonują w zasadzie tę samą pracę. Jedyna znacząca różnica jest praktycznie w jednej rzeczy – cenach realizacji zleceń. Ale ta różnica jest kluczowa dla funkcjonowania giełd kryptowalut.

Role i prowizje

W zależności od rodzaju transakcji, giełda kryptowalut pobiera prowizję. Użytkownik składający zlecenia z limitem ceny zostanie obciążony opłatą dla animatora rynku. Od użytkownika, który składa zlecenia rynkowe, pobierana jest prowizja dla takera. W większości przypadków prowizja producenta jest mniejsza niż prowizja biorącego, może nawet wynosić zero. Decyduje o tym fakt, że maklerzy i biorcy wnoszą inny wkład w giełdę kryptowalut. Prowizje bazowe na giełdach kryptowalut mogą być takie same, różnice zaczynają się po osiągnięciu określonej kwoty salda i określonego obrotu handlowego.

Maklerzy to użytkownicy, którzy składają do arkusza zleceń zlecenia opóźnione i w ten sposób zwiększają wielkość arkusza zleceń, czyli budują i zwiększają płynność na giełdzie. Maklerzy praktycznie tworzą rynek i utrzymują go w ciągłym ruchu. Przykładowo, użytkownik decyduje się na zakup 1 BTC na giełdzie kryptowalut, ale nie po obecnej cenie 41,4$, lecz po niższej, np. 41$, ponieważ wierzy, że cena będzie spadać. Ustawia zlecenie z limitem na odpowiednią cenę i termin. Wielkość zlecenia w książce, użytkownik tworzy płynność, przyciąga kupujących i tym samym pomaga giełdzie być aktywną. Oczywiście giełda cieszy się z aktywności animatorów i zachęca ich niskimi lub zerowymi prowizjami od transakcji na kryptowaluty.

Co więcej, czasami giełdy mogą nawet płacić „antyprowizje”, efektywnie płacąc maklerom dodatkowo za transakcje. Jest to niewielki zysk (w stosunku do wartości monety), ale niektórzy traderzy są w stanie zarobić na tym również i regularnie. Ujemne prowizje w tabelach podawane są z minusami. Podmiot przyjmujący zlecenie nie tworzy płynności na giełdzie, ponieważ realizuje transakcje natychmiast, po oferowanych cenach i nie dodaje niczego do arkusza zleceń. Dlatego płacą wyższe prowizje niż biorcy. Przykładowo, użytkownik decyduje się na natychmiastowy zakup BTC i to po cenie 44,4 tys. dolarów. Ta cena jest już w arkuszu zleceń, jest to najpopularniejsza aktualna cena sprzedaży, więc zlecenie zostanie zrealizowane natychmiast. Biorcy praktycznie wycofują monety z obiegu, zmniejszając zainteresowanie monetą, więc giełda musi rekompensować straty wysokimi prowizjami. Jednocześnie prowizja pobierana przez takersów jest rekompensowana przez fakt, że udaje im się kupować aktywa po najlepszych w danym momencie cenach, co zapewnia wąski spread.

Przykładowo, cena eteru wynosi obecnie 2654$, jeśli użytkownik jest takerem i planuje zakup, to składa zlecenie po mniej więcej tej cenie w Order Book i niemal natychmiast transakcja zostaje zrealizowana, coin jest kupiony. Jeśli jednak użytkownik złoży zlecenie po innej cenie, na przykład 2.650 USD, a zlecenie nie zostanie zrealizowane natychmiast, użytkownik zwiększa płynność i staje się maklerem. Giełdy kryptowalut są zainteresowane posiadaniem jak największej liczby użytkowników. Im więcej użytkowników, tym większy dochód dla giełdy. Model maker/staker optymalnie stymuluje aktywność wymiany. Maklerzy płacą niższe prowizje, zachęca to użytkowników do składania zleceń z limitem. Jednocześnie takerzy zapewniają większy i szybszy obrót, zabierając płynność.

W przypadku giełd kryptowalut model maker/staker jest najbardziej odpowiedni, ponieważ minimalizuje różnicę między zleceniami sprzedaży i kupna, zapewniając wąskie spready, które są optymalne ze względu na fakt, że najpopularniejsze monety są drogie. Model taker/maker jest jednym z istotnych wyznaczników specyfiki rynku kryptowalut – dużych wahań wartości i wyraźnych trendów. Prowizje zdecydowanie powinny być brane pod uwagę przez traderów, szczególnie w przypadku regularnego handlu topowymi, bardzo drogimi walutami. Bo nawet pozornie niewielka prowizja od jednej transakcji w zwykłym handlu może zamienić się w bardzo znaczącą stratę. Ze względu na wysokie ceny czołowych kryptowalut, prowizje są obliczane z dokładnością do tysięcznych części procenta. Prowizje rozliczane są po dokonaniu transakcji.

Wymiany i prowizje

Różne giełdy kryptowalut mogą mieć różne liczby.

Binance

Na giełdzie Binance (https://www.binance.com) przedsiębiorcy handlują na rynku kasowym (spot trading na giełdzie kryptowalut), bezterminowy rynek terminowy USDT-M oraz kwartalny rynek terminowy COIN-M. Prowizja dla każdego kierunku jest inna, naliczana od twórcy/odbiorcy systemu, a na jej wysokość wpływają takie czynniki jak użycie tokena BNB, linku polecającego i poziom użytkownika w programie VIP. Podstawowa prowizja na rynku spot Binance wynosi 0,1% dla maklerów i dla biorących. Dla użytkowników BNB zniżka wynosi 25% prowizji. Jeśli użytkownik posiada link polecający, zniżka może wynieść nawet 40%. Podstawowe zniżki na Binance obowiązują na poziomie zerowym programu VIP. W zależności od poziomu uczestnictwa użytkownika w programie VIP, prowizje na Binance przedstawiają się następująco:

Giełda kryptowalut oferuje dostosowane programy prowizyjne dla klientów, którzy handlują kwotami powyżej 50 bitcoinów. Prowizje bazowe Binance za wieczyste kontrakty terminowe USDT-M to 0,02% dla maklerów i 0,04% dla biorących. Jeśli traderzy używają tokenów BNB, twórca płaci 0,018%, a biorca 0,036%. Klienci VIP mają takie zniżki:

Klientom operującym kwotami powyżej 50 bitcoinów oferowane są na Binance indywidualne programy prowizyjne. Kwartalne kontrakty terminowe COIN-M na Binance mają prowizję bazową w wysokości 0,015% dla twórców i 0,040% dla biorców, bez rabatów. Klientom, którzy operują kwotami powyżej 50 bitcoinów, oferowane są na Binance indywidualne programy prowizyjne. Giełda kryptowalut oferuje również różne dodatkowe sposoby na obniżenie prowizji.

OKEx

OKEx (https://www.okex.com) uniwersalna giełda, na której mogą być zaangażowane podmioty zajmujące się handlem kasowym i pochodnymi. Podstawowa prowizja na OKEx wynosi 0,10% dla animatorów i 0,15% dla traderów. W tym samym czasie istnieją promocyjne rabaty pod pewnymi warunkami, więc jeśli użytkownik osiągnie 30-dniowy wolumen handlowy ponad 1000 BTC z ponad 2000 tokenów OKB na swoim koncie, prowizja od tokera wynosi 0,09%, a od twórcy 0,06%. Konkretne prowizje na giełdzie podzielone są na klasy. Klasa A obejmuje BTC, ETH, LTC, OKB, OKT, BCH, BSV, ETC, EOS, TRX, XRP (.Czy Ethereum wystartuje w 2021 roku?). Klasa B i C to mniej popularne altcoiny. Również prowizje są różne dla „zwykłych” użytkowników i dla VIP-ów oraz istnieje limit wypłat kryptowalut w ciągu dnia, który można rozszerzyć, ale trzeba się w tym celu skontaktować z supportem. Zarówno zwykli użytkownicy, jak i VIP-y są podzieleni na poziomy w zależności od ECV na ich saldzie. Zatem prowizje dla zwykłych użytkowników w grupie A na handlu spotowym wynoszą:

Prowizje dla użytkowników VIP są następujące:

Prowizje za transakcje spot grupy B (która obejmuje również USDT) dla stałych użytkowników wynoszą

Dla użytkowników VIP opłaty są następujące:

Prowizje Maker i Taker dla handlu kryptowalutami kategorii B są dla zwykłych użytkowników:

Prowizje dla handlowców ze statusem VIP w tej kategorii monet wynoszą.

W przypadku kontraktów terminowych na kryptowaluty, prowizje dla biorących i robiących rozkładają się mniej więcej po tej samej linii. Kryptowaluty podzielone są na kategorie A i B, przy czym w kategorii B znajdują się mniej popularne monety, których jest tylko 4: ADA, DOT, FIL, LINK. W kontraktach terminowych kategorii A dla przeciętnego użytkownika prowizje wynoszą:

Prowizje dla klientów VIP są następujące:

Prowizje dla handlarzy perpetual swap są podzielone na trzy kategorie monet, USDT należą do pierwszej kategorii. Prowizje dla twórców i biorców w kategorii monet A dla stałych użytkowników są następujące:

W kategorii kryptowalut prowizje B dla przeciętnego użytkownika to:

Dla VIP-a:

A w kategorii B dla zwykłych użytkowników prowizje dla tokerów i makerów na perpetual swaps to:

A za prowizje dla VIP-ów zrobić makijaż:

KuCoin

Różnica w prowizji pomiędzy maklerem a biorcą na giełdzie zaczyna się po poziomie zerowym. Giełda zwraca uwagę na fakt, że dla niektórych par handlowych warunki są inne i należy je sprawdzić w każdym przypadku. Prowizje zależą również od wolumenu tokenów na giełdzie KuCoin (https://www.kucoin.com) Token (KCS) u użytkownika. Prowizje od transakcji na rynku kasowym:

Prowizje dla maklerów i biorących w obrocie kontraktami terminowymi wynoszą:

Huobi

Huobi (https://www.huobi.com) pobiera stałą prowizję w wysokości 0,2% zarówno od wykonującego jak i przyjmującego zlecenie przy handlu większością par. Ale struktura prowizji dla najpopularniejszych par jest inna. Zatem prowizje dla stałych użytkowników są następujące

W zależności od poziomu obrotu związanego z wielkością obrotu kryptowalutami u danego użytkownika, prowizje makera kształtują się następująco:

Giełda kryptowalut Huobi zwraca uwagę na to, że prowizje mogą się różnić od standardowych i trzeba śledzić ogłoszenia, aby być świadomym zmian.

EXMO

Na giełdzie kryptowalut EXMO (https://exmo.me) Prowizja bazowa w handlu spot zależy od obrotu tradera w dolarach i jest podzielona na 12 kategorii – im niższy obrót, tym niższa prowizja. Przykładowo, na poziomie podstawowym prowizja wynosi 0,3%, a na poziomie 12. 0,05%. Jednocześnie dla par z USDT na poziomie początkowym prowizja wynosi 0,1%. A także EXMO pobiera prowizję za brak aktywności konta.

Oprócz prowizji, maklerzy i biorcy mają możliwość skorzystania z rabatu Cashback; procent rabatu zależy również od statusu tradera – im wyższy status, tym większy rabat. Ale dla twórców zniżka jest większa niż dla biorców o tym samym statusie. Dodatkowo istnieje program bonusowy Cashback. Aby skorzystać z tego programu, użytkownik musi się zarejestrować i wybrać opcję. Na przykład opcja Basic kosztuje 1$, daje to zniżkę zarówno dla maklerów jak i biorących 33% na dwóch pierwszych poziomach obrotu.

Standard – zniżka dla makerów 66%, dla biorących 33%, dla pierwszych pięciu poziomów użytkowników według obrotu, koszt abonamentu 10$. Status zaawansowany kosztuje już 100 dolarów, pracuje na 8 poziomach na obrotach, ale zniżka dla twórców wynosi 86%, dla biorących 53%. Subskrypcja Professional za 500 USD zapewnia zniżkę w wysokości 100% dla animatorów rynku i 66% dla dostawców. Obowiązuje on dla traderów o jedenastu poziomach zaawansowania. Subskrypcja jest ważna tylko przez 30 dni.

LocalBitcoins

Giełda kryptowalut LocalBitcoins (https://localbitcoins.com) jest przykładem ogromnej prowizji od takera, który umieszcza ogłoszenie, która wynosi 1% od dokonanej transakcji. Ale kupowanie i sprzedawanie bitcoinów polega na tym, że są one darmowe.

Bitfinex

Na giełdzie kryptowalut Bitfinex (https://www.bitfinex.com) istnieje system zniżek, ustalany na podstawie wolumenu transakcji w ostatnich 30 dniach, prowizje takera są większe, ale są dodatkowe zniżki dla posiadaczy Unus Sed LEO, tokena usługowego Bitfinex. Zatem zniżki na realizację zamówienia są następujące: